Estrategias Smart-beta: performance financiera de los índices MSCI

Blasco Betés, Raúl
Muñoz Sánchez, Fernando (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2020
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Graduado en Finanzas y Contabilidad

Resumen: El objetivo del presente trabajo fin de grado (TFG) es estudiar las estrategias de inversión Smart-beta, definiendo algunos conceptos básicos de las mismas, explicando en qué consisten y analizando algunos de los principales factores que se tienen en cuenta para implementarlas. Además de llevar a cabo una descripción de todos esos aspectos, también se implementa un análisis empírico para evaluar los resultados financieros que producen algunas de las principales estrategias Smart-beta en los principales mercados financieros, utilizando información de distintos índices MSCI. Se comparan distintos índices Smart-beta con sus respectivos índices convencionales en términos de rentabilidad media, riesgo y tracking-error. Más concretamente, se analiza el MSCI USA Momemtum Index, MSCI USA Low Size Index, MSCI Emerging Markets Quality Index, MSCI Europe Minimum Volatility Index, MSCI USA Minimum Volatility Index, MSCI Japan Minimum Volatility Index y el MSCI Emerging Markets High Dividend Yield Index. Los resultados obtenidos muestran que todos los índices Smart-beta mejoran tanto la rentabilidad como el riesgo respecto a sus benchmarks convencionales convirtiéndolos en una mejor opción para el inversor.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado