Gestión de una cartera de inversión en mercado de renta variable

Juárez Villalonga, Antoni
Valero Capilla, Jose Luis (dir.)

Universidad de Zaragoza, ALM, 2021

Graduado en Ingeniería de Organización Industrial

Abstract: La bolsa es un negocio que a ojos de las personas que no invierten en él, es un mundo lejano, complejo e incluso oscuro a veces, este trabajo de fin de grado busca acercar a los lectores u oyentes los principales conceptos necesarios para entender en qué consiste este negocio. Para ello en primer lugar se contextualiza la bolsa, exponiendo qué motivó el origen y cómo fue su transformación hasta el mercado de valores que conocemos hoy en día, pasando de las lonjas europeas en el S.XII donde los comerciantes negociaban con materias y más adelante con bonos de deuda pública, hasta llegar a bolsas tan significativas como el S&P500;, el Dow Jones o el Nasdaq.
La bolsa alberga diferentes mercados, y estos se pueden clasificar de distintas formas, atendiendo a criterios diferentes, pudiéndolos clasificar por la manera en la que funcionan, diferenciando directos a través de intermediarios o por subasta, o bien según el grado en el que las autoridades intervienen, separándolos en libres y regulados, también se pueden clasificar por la fase del activo negociado, en donde encontramos los primarios cuando los activos son emitidos por la empresa y el secundario, en el que los inversores operan con esos valores, finalmente la forma más comúnmente utilizada para clasificar los mercados es según los activos que se negocian en él, y en esta clasificación encontraremos el mercado de capitales, el mercado de divisas, el mercado de derivados y el mercado monetario.
Para poder operar en estos mercados, sea cual sea el que el inversor elija, deberá realizar un análisis con el que determinar la posición que tomará, así como el plazo en el que quiera mantener esa operación, para ello se exponen dos análisis muy conocidos y utilizados, el análisis técnico y el análisis fundamental, el primero se basa bajo tres ideas: la actuación repetitiva de los seres humanos, el descuento del precio ante cualquier noticia y que el movimiento del precio se mueve en tendencias, pudiendo ser alcista, bajista o lateral. Por otro lado el análisis fundamental busca conocer el precio real de la acción de una empresa y lo compara con el precio de mercado para ver si está infravalorado o sobrevalorado y posicionarse en función de eso.
Una vez se conocen los métodos de análisis se expondrá los dos tipos de posiciones que un inversor puede tomar al invertir, largo, atendiendo a la espera de una subida en el precio y corto, cuando se espera una bajada en el precio de cotización.Finalmente, para dar un punto de vista más práctico de todo lo expuesto se ejemplifica una cartera de inversión, en la que se dedican diferentes porcentajes de esa cartera a diferentes mercados con riesgos diferentes y plazos diferentes, para intentar minimizar al máximo posible los balances de cartera negativos, ya que trabajando con diferentes activos se reduce la probabilidad de equivocarse en las posiciones de todos ellos. De esta manera se llega al final del TFG habiendo conseguido cumplir con todos los objetivos establecidos por el autor al realizar este trabajo.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado