Fund trading divergence and performance contribution
Gimeno, Ruth (Universidad de Zaragoza) ; Andreu, Laura (Universidad de Zaragoza) ; Sarto, José Luis (Universidad de Zaragoza)
Resumen: Considering that the most distinct trading decisions are crucial to evaluate the ability of fund managers to add value, this paper aims to examine the trading divergence level among mutual funds and to capture its determinants and its performance consequences. We propose a measure that is more informative than the traditional overlap metrics, providing evidence of a positive and significant trend of fund trading divergence over time, especially after the Global Financial Crisis (GFC) of 2008. Our results also show a negative influence of market stress on the trading divergence level. Interestingly, we find greater contribution to subsequent fund performance in the divergent portions of trading decisions.
Idioma: Inglés
DOI: 10.1016/j.irfa.2022.102221
Año: 2022
Publicado en: International review of financial analysis 83 (2022), 102221 [14 pp.]
ISSN: 1057-5219
Factor impacto JCR: 8.2 (2022)
Categ. JCR: BUSINESS, FINANCE rank: 4 / 111 = 0.036 (2022) - Q1 - T1
Factor impacto CITESCORE: 9.1 - Economics, Econometrics and Finance (Q1)
Factor impacto SCIMAGO: 1.881 - Finance (Q1) - Economics and Econometrics (Q1)
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA-IIU/1-2017
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S38-20R
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MCIU-AEI-FEDER/RTI2018-093483-B-I00
Tipo y forma: Artículo (Versión definitiva)
Área (Departamento): Área Economía Finan. y Contab. (Dpto. Contabilidad y Finanzas)
Debe reconocer adecuadamente la autoría, proporcionar un enlace a la licencia e indicar si se han realizado cambios. Puede hacerlo de cualquier manera razonable, pero no de una manera que sugiera que tiene el apoyo del licenciador o lo recibe por el uso que hace. No puede utilizar el material para una finalidad comercial. Si remezcla, transforma o crea a partir del material, no puede difundir el material modificado.
Exportado de SIDERAL (2024-03-18-12:29:46)
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DOI: 10.1016/j.irfa.2022.102221
Año: 2022
Publicado en: International review of financial analysis 83 (2022), 102221 [14 pp.]
ISSN: 1057-5219
Factor impacto JCR: 8.2 (2022)
Categ. JCR: BUSINESS, FINANCE rank: 4 / 111 = 0.036 (2022) - Q1 - T1
Factor impacto CITESCORE: 9.1 - Economics, Econometrics and Finance (Q1)
Factor impacto SCIMAGO: 1.881 - Finance (Q1) - Economics and Econometrics (Q1)
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA-IIU/1-2017
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S38-20R
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MCIU-AEI-FEDER/RTI2018-093483-B-I00
Tipo y forma: Artículo (Versión definitiva)
Área (Departamento): Área Economía Finan. y Contab. (Dpto. Contabilidad y Finanzas)
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Registro creado el 2022-08-31, última modificación el 2024-03-19