130229 20241125101155.0 doi 10.1002/jae.2977 sideral 133688 ART-2023-133688 eng Carrion-i-Silvestre, Josep Lluís Testing for multiple level shifts with an integrated or stationary noise component 2023 Access copy available to the general public Unrestricted The paper analyzes the detection and estimation of multiple level shifts regardless of the order of integration of the time series. We show that it is possible to extend the Bai-Perron methodology (1998) to the I(1) and NI(1) nonstationary cases so that a unified framework to test for the presence of multiple level shifts in a robust way is designed. The finite sample performance of the proposed statistics is carried out, establishing a comparison with other existing approaches in the literature. The paper illustrates the implementation of the statistics focusing on the real exchange rate with time series that either cover a long time period or provide a worldwide analysis. Robust detection of multiple level shifts is of great importance to define the statistical approach that is used to test the purchasing power parity hypothesis. El artículo analiza la detección y estimación de múltiples cambios de nivel independientemente del orden de integración de la serie temporal. Mostramos que es posible extender la metodología de Bai-Perron (1998) a los casos no estacionarios I(1) y NI(1) de modo que se diseñe un marco unificado para probar la presencia de múltiples cambios de nivel de manera robusta. Se realiza la realización de muestras finitas de la estadística propuesta, estableciendo una comparación con otros enfoques existentes en la literatura. El documento ilustra la implementación de estadísticas centradas en el tipo de cambio real con series temporales que cubren un largo período o proporcionan un análisis mundial. La detección sólida de múltiples cambios de nivel es de gran importancia para definir el enfoque estadístico que se utiliza para probar la hipótesis de la paridad del poder adquisitivo. info:eu-repo/grantAgreement/ES/MICINN-AEI/RED2018-102563-T info:eu-repo/grantAgreement/ES/MICINN/ECO2016-81901-REDT info:eu-repo/grantAgreement/ES/MICINN/PID2020-114646RB-C41 info:eu-repo/grantAgreement/ES/MICINN/PID2020-114646RB-C44 info:eu-repo/semantics/embargoedAccess All rights reserved http://www.europeana.eu/rights/rr-f/ 2.3 2023 SOCIAL SCIENCES, MATHEMATICAL METHODS 15 / 67 = 0.224 2023 Q1 T1 ECONOMICS 175 / 600 = 0.292 2023 Q2 T1 2.13 2023 Social Sciences (miscellaneous) 2023 Q1 Economics and Econometrics 2023 Q1 3.7 2023 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/acceptedVersion Gadea, María Dolores Universidad de Zaragoza (orcid)0000-0001-6609-4247 4014 225 Universidad de Zaragoza Dpto. Economía Aplicada Área Economía Aplicada 38, 6 (2023), 801-819 J. appl. econ. JOURNAL OF APPLIED ECONOMETRICS 0883-7252 1176998 http://zaguan.unizar.es/record/130229/files/texto_completo.pdf Postprint info:eu-repo/date/embargoEnd/2025-05-30 1312933 http://zaguan.unizar.es/record/130229/files/texto_completo.jpg?subformat=icon icon Postprint info:eu-repo/date/embargoEnd/2025-05-30 oai:zaguan.unizar.es:130229 articulos driver 2024-11-22-12:08:48 ARTICLE