000150685 001__ 150685 000150685 005__ 20251017144641.0 000150685 0248_ $$2sideral$$a142778 000150685 037__ $$aART-2014-142778 000150685 041__ $$aspa 000150685 100__ $$0(orcid)0000-0002-3816-9747$$aFerruz Agudo, Luis$$uUniversidad de Zaragoza 000150685 245__ $$a¿Se puede batir al mercado con un CAPM Sectorial? 000150685 260__ $$c2014 000150685 5203_ $$aEn el artículo se presentan dos estrategias de inversión a partir de un modelo CAPM Sectorial con el objetivo de analizar si es posible batir al mercado mediante su utilización. Se comprueba si comprando compañías que están infravaloradas en sus sectores es posible obtener rendimientos extraordinarios ajustados por riesgo. En caso de obtenerlos, esto podría entenderse como que el modelo no representa fielmente la realidad, o como que el mercado no es eficiente y no es capaz de reflejar toda la información disponible. Por el contrario, de no obtenerse rentabilidades extraordinarias, se aceptaría la lógica del modelo y la eficiencia del mercado. Tras comprobar la robustez de los resultados obtenidos, y aceptando la lógica implícita del modelo CAPM, se puede concluir que para este periodo y sobre las compañías analizadas, se encuentran ineficiencias en el mercado que permiten obtener rentabilidades superiores a las esperadas para un riesgo sistemático dado. In this paper two investment strategies are presented from the CAPM model in order to analyze whether it is possible to beat the market by use. It checks if buying companies that are undervalued in their sectors can achieve extraordinary risk adjusted returns. In such case, this could be understood as the model does not accurately represent reality, or that the market is not efficient and is not able to reflect all available information. Conversely, failure to provide extraordinary performance, logic model and market efficiency would be accepted. After checking the robustness of the results, and accepting the implicit logic of the CAPM model, it can be concluded that for this period and on the companies analyzed, there are inefficiencies in the market that allow better-than-expected returns for a given systematic risk. 000150685 540__ $$9info:eu-repo/semantics/closedAccess$$aAll rights reserved$$uhttp://www.europeana.eu/rights/rr-f/ 000150685 655_4 $$ainfo:eu-repo/semantics/article$$vinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion 000150685 700__ $$0(orcid)0000-0003-2795-3728$$aBadía Fraile, Guillermo 000150685 7102_ $$14002$$2230$$aUniversidad de Zaragoza$$bDpto. Contabilidad y Finanzas$$cÁrea Economía Finan. y Contab. 000150685 773__ $$g126 (2014), 6-21$$pAnál. financ.$$tAnálisis financiero$$x0210-2358 000150685 85641 $$uhttps://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=5085720$$zTexto completo de la revista 000150685 8564_ $$s2294536$$uhttps://zaguan.unizar.es/record/150685/files/texto_completo.pdf$$yVersión publicada 000150685 8564_ $$s1913925$$uhttps://zaguan.unizar.es/record/150685/files/texto_completo.jpg?subformat=icon$$xicon$$yVersión publicada 000150685 909CO $$ooai:zaguan.unizar.es:150685$$particulos$$pdriver 000150685 951__ $$a2025-10-17-14:31:48 000150685 980__ $$aARTICLE