| TAZ-TFG-2024-2256 |
Aspectos ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el sector aeroespacial y de defensa
Chocarro del Río, Alejandro
Muñoz Sánchez, Fernando (dir.)
Universidad de Zaragoza,
ECON,
2024
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad
Graduado en Finanzas y Contabilidad
Resumen: El objetivo de este Trabajo de Fin de Grado (TFG) es responder a la siguiente pregunta: ¿Un fondo ASG puede invertir en el sector defensa? Para responder a esta pregunta se estudia el sector desde distintas perspectivas analizando cuestiones tales como los beneficios de evitar conflictos gracias al poder de disuasión que genera la inversión en defensa, la innovación tecnológica dual que caracteriza a las compañías del sector, aspectos medioambientales y relacionados con la ayuda humanitaria. Los resultados obtenidos muestran que existen razones por las que se puede justificar que un fondo ASG sí que pueda estar expuesto al sector defensa. Además, se estudia la exposición y performance de 1209 fondos europeos, frente a un fondo índice representativo del mercado europeo, en un periodo temporal comprendido entre marzo de 2017 y febrero de 2024. El grado de exposición al sector defensa de los fondos estudiados, tanto ASG como convencionales, es inferior a la del benchmark de mercado. La performance financiera ajustada por riesgo de los fondos más expuestos a defensa no es mejor que la de aquellos fondos menos expuestos, si bien un análisis más pormenorizado de este asunto sería necesario para aportar más claridad a esta cuestión. También se analiza una empresa del sector defensa en la que un fondo de inversión ASG podría invertir, teniendo en cuenta las argumentaciones dadas, y valorando la posible entrada en la compañía combinando el punto de vista económico con los aspectos ASG.
Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado
Notas: TFG realizado en el marco de la Cátedra Ibercaja Finanzas Sostenibles. Apoyo recibido por parte de Miriam Fernández Jiménez, CFA, jefa de inversión temática y gestora de fondos en Ibercaja Gestión.
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