Modelos de Credit Scoring: propuesta y aplicación práctica a una empresa. Modelo KMV Riskcalc, caso Lehman Brothers

Valero Iñigo,Elena
Vargas Magallón, María (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2024
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Graduado en Administración y Dirección de Empresas

Resumen: El análisis de la variable riesgo de crédito es muy importante en el mundo financiero,
especialmente para los bancos. Esta variable identifica a los prestatarios con probabilidad
de impago de sus obligaciones, permitiendo a las entidades reducir sus pérdidas y, por
tanto, mejorar su rentabilidad.
La finalidad de este trabajo es, tras haber contextualizado la situación macroeconómica
en el periodo objeto de estudio (2003-2007), y analizado económica y financieramente la
entidad de Lehman Brothers, valorar su probabilidad de impago en el periodo previo a su
quiebra, aplicando el modelo Riskcalc, con el que se obtiene una probabilidad aproximada
del 54% de quiebra. Tras este análisis se aplica el modelo del Z-Score de Altman. Vemos
que el modelo de Altman permite reflejar la situación de riesgo a la que se enfrentaba la
entidad, mientras que el Riskcalc muestra una situación más favorable a la real. Por otra
parte, es complicado afirmar si la quiebra pudiera haberse evitado, ya que fue el resultado
de un conjunto de factores que venían gestándose desde hacía algún tiempo

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado