Vargas Magallón María Sagrario 2025 El riesgo de crédito representa la posibilidad que tiene un acreedor de sufrir pérdidas<br />derivadas de un impago, total o parcial, de los créditos concedidos a sus clientes o<br />deudores en una operación financiera o comercial. A diferencia de otros riesgos<br />financieros, el riesgo de crédito puede desencadenar una crisis de liquidez que afecte a la<br />estabilidad del sistema financiero global. Este fenómeno resultó evidente en la crisis del<br />2008, cuando la baja calidad de los activos financieros respaldados por las hipotecas<br />subprime en Estados Unidos terminó desestabilizando los mercados financieros globales.<br />Este trabajo analiza cómo el riesgo de crédito mal gestionado contribuyó a la crisis<br />financiera, debido a los fallos de evaluación en los riesgos. Además, examina el caso de<br />Lehman Brothers, cuya quiebra marcó el inicio de la recesión. Para evaluar si existían<br />señales de alarma, se aplica el modelo Z”-Score de Altman, que en efecto revela una<br />situación financiera crítica compatible con la posterior quiebra de la entidad, lo cual es<br />corroborado por la evolución de sus ratios financieros.<br /><br /> TAZ