Estrategias "Naive". Una buena forma de batir al mercado

Hernández Rubio, Iván
Vicente Gimeno, Luis Alfonso (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2015
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Graduado en Finanzas y Contabilidad

Resumen: El presente trabajo tiene la finalidad de ilustrar al lector como estrategias de inversión financiera “Naive” son capaces de alcanzar grandes resultados; todo ello a pesar de su poca sofisticación. En primer lugar, se introduce al estudio con una definición y contexto histórico de Fondos de Inversión; Instrumento financiero con el que a continuación desglosaremos mayor detalle. Tras ello, serán expuestos diversos estilos de gestión para los que gestores profesionales habitualmente hacen uso a fin de conseguir el éxito. La siguiente parte es la que se refiere al análisis empírico, donde simularemos nueve Fondos de Inversión con propósito de materializar 3 estrategias ingenuas (Momentum, Contrarian y Monkey) para tres horizontes previsibles de inversión (Tres años, un año y un mes). Veremos que aunque prácticamente todos baten al IBEX 35 en términos de rentabilidad, será el FI Momentum quien lo haga de manera más rotunda. Con el modelo de Treynor y Mazuy (1966) después, nos será posible valorar que parte de los resultados se deben a un éxito de habilidades de Stock Picking o Market Timing. Comprobaremos que el éxito parte de la propia selección de activos. El trabajo vendrá acompañado de diversos folletos explicativos.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado