TAZ-TFG-2016-2686


A partir de una tendencia definida, ¿qué estrategia de inversión con opciones es la más rentable?

Andrés Silva, Ana Belén
Sarto Marzal, José Luis (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2016
Contabilidad y Finanzas department,

Graduado en Finanzas y Contabilidad

Abstract: Mi trabajo ha consistido en la investigación sobre las diferentes formas de invertir con derivados, particularmente con opciones. Para ello, me planteé la siguiente pregunta: “A partir de una tendencia definida, ¿qué estrategia de inversión con opciones es la más rentable? Para responder a esa pregunta, he utilizado el análisis técnico y aplicado un sistema de trading que me diera tanto señales de compra como de venta, obteniendo seis en total. He llevado a cabo tres tipos diferentes de estrategias: simples, con la sola compra/venta de una put o de una call; y complejas, tanto con ratios como con spreads. Mis conclusiones han sido varias, dependiendo de cómo era la señal y la tendencia. Con una tendencia muy clara, los mayores beneficios son obtenidos mediante los ratios, mientras que en todos los casos, los spreads son las estrategias más estables. También ha sido muy importante el efecto Theta, puesto que contrastando estrategias con la compra y venta a mismo vencimiento y estrategias en las que las opciones vendidas son a primer vencimiento, se puede observar que en la mayoría de las operaciones se obtienen mayores beneficios cuando las posiciones vendidas son a primer vencimiento. Las dos señales falsas de compra han sido también útiles puesto que me han permitido detectar con que estrategia se sufre una menor pérdida. Mi concluión ha sido que la estrategia más ventajosa podría ser la estrategia simple de venta de put.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado

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