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000062500 005__ 20170921121709.0
000062500 037__ $$aTAZ-TFG-2017-2702
000062500 041__ $$aspa
000062500 1001_ $$aMartínez Sierra, David
000062500 24200 $$aThe fundamental analysis as a palliative for the limitations of the Markowitz portfolio diversification Theorem
000062500 24500 $$aEl análisis fundamental como paliativo a las limitaciones del Teorema de la diversificación de carteras de Markowitz
000062500 260__ $$aZaragoza$$bUniversidad de Zaragoza$$c2017
000062500 506__ $$aby-nc-sa$$bCreative Commons$$c3.0$$uhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0/
000062500 520__ $$aEl binomio rentabilidad-riesgo es un factor clave a tener en cuenta antes de realizar cualquier inversión. En el caso de un inversor averso al riesgo, el objetivo principal será minimizar el riesgo, para después, maximizar la rentabilidad tanto como le sea posible. Existen varios modelos de los que se puede servir un inversor para lograr este fin, siendo uno de los más reconocidos el Teorema de la diversificación de carteras de Markowitz. Este teorema tiene una serie de limitaciones que pueden comprometer seriamente los resultados obtenidos. El objetivo del presente TFG es demostrar de forma empírica cómo una estrategia conjunta compuesta por una primera criba de los títulos mediante el modelo de Markowitz (en adelante Markowitz) y una segunda mediante un análisis fundamental, resulta más eficiente que utilizar solamente la primera, siempre desde el punto de vista de un inversor averso al riesgo y en un marco temporal en torno a seis meses. Para ello, se aplicará Markowitz a los valores del Ibex a 30 de diciembre de 2016 y posteriormente se realizará un análisis fundamental de los valores obtenidos según dicho criterio, y se reestructurará la cartera en función de los resultados. Por último, se calcularán las rentabilidades en junio de 2017 en el caso de Markowitz, y en el de la estrategia conjunta, y se compararán.
000062500 521__ $$aGraduado en Administración y Dirección de Empresas
000062500 540__ $$aDerechos regulados por licencia Creative Commons
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000062500 7102_ $$aUniversidad de Zaragoza$$b $$c
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