000085373 001__ 85373 000085373 005__ 20191118101539.0 000085373 037__ $$aTAZ-TFG-2019-2111 000085373 041__ $$aspa 000085373 1001_ $$aRodríguez Lasheras, David 000085373 24200 $$aValue at risk: Market risk estimation 000085373 24500 $$aVAlor en riesgo: Estimación del riesgo en el mercado 000085373 260__ $$aZaragoza$$bUniversidad de Zaragoza$$c2019 000085373 506__ $$aby-nc-sa$$bCreative Commons$$c3.0$$uhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0/ 000085373 520__ $$aEste trabajo tiene como objetivo principal explicar qué es el riesgo del mercado y cómo tratar de medirlo, con el fin de tomar decisiones. En concreto, se calculará el Valor de Riesgo (VaR) para tres índices bursátiles como son el Ibex35, DowJones y Nikkei 225. Se emplearán diferentes técnicas de cálculo del VaR tanto para el análisis intramuestral como extramuestral, realizando un proceso de validación entre ellas. Los modelos que mejor se ajustan para explicar el binomio rentabilidad-volatilidad típico de una serie financiera son los de la familia ARMA-GARCH, permitiendo adaptarnos a las propiedades empíricas de este tipo de series temporales como son la asimetría, la curtosis y, sobre todo, la heterocedasticidad. Por último, se calcula el VaR para diferentes niveles de confianza y se realizan distintos contrastes para comprobar su validez. Se observa que el método empírico en el análisis intramuestral y el método bootstrap en el análisis extramuestral proporcionan valores más ajustados del VaR, puesto que ambos dan mayor flexibilidad a los datos al no ajustar la distribución de los errores o noticias inesperadas del mercado.<br /> 000085373 521__ $$aGraduado en Administración y Dirección de Empresas 000085373 540__ $$aDerechos regulados por licencia Creative Commons 000085373 700__ $$aMiguel Álvarez, Jesús Ángel$$edir. 000085373 7102_ $$aUniversidad de Zaragoza$$bEstructura e Historia Económicas y Economía Pública$$cMétodos Cuantitativos para la Economíay la Empresa 000085373 8560_ $$f718432@celes.unizar.es 000085373 8564_ $$s2219345$$uhttps://zaguan.unizar.es/record/85373/files/TAZ-TFG-2019-2111.pdf$$yMemoria (spa) 000085373 909CO $$ooai:zaguan.unizar.es:85373$$pdriver$$ptrabajos-fin-grado 000085373 950__ $$a 000085373 951__ $$adeposita:2019-11-18 000085373 980__ $$aTAZ$$bTFG$$cECON 000085373 999__ $$a20190626093105.CREATION_DATE