TAZ-TFG-2015-3565


Análisis de la volatilidad de series financieras mediante modelos ARMA-GARCH

Ferrando Latorre, Sandra
Salvador Figueras, Manuel (dir.) ; Miguel Álvarez, Jesús Ángel (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2015
Estructura e Historia Económicas y Economía Pública department, Métodos Cuantitativos para la Economíay la Empresa area

Graduado en Economía

Abstract: En este trabajo se estima la volatilidad de un conjunto de índices bursátiles analizando su impacto sobre la predicción extramuestral. Para ello se utilizan modelos ARMA-GARCH y APARCH, analizando el impacto ejercido por la volatilidad, la existencia de efecto asimétrico y la falta de normalidad de la distribución del error. En el trabajo se describe cómo identificar, estimar y analizar la bondad de ajuste de este tipo de modelos así como elaborar predicciones extramuestrales. Así mismo se realiza una validación predictiva extramuestral de este tipo de modelos, tanto a nivel puntual como a nivel de intervalos, utilizando el método rolling. La metodología se aplica a 6 índices bursátiles. Los resultados obtenidos muestran que los modelos heteroscedásticos tienen un mejor rendimiento a nivel de intervalos, mostrando un comportamiento más adaptativo a las oscilaciones de la serie, sin que aprecien diferencias significativas en las predicciones elaboradas a nivel puntual debido la eficiencia de los mercados. Por su parte la incorporación del efecto asimétrico tiene un carácter más marginal y no apreciándose mejora sistemática alguna en la utilización de errores no normales.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado
Notas: Aporta en secretaría material físico Resumen y palabras clave disponibles en inglés

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