Cross-Market Herding: Do ‘Herds’ Herd with Each Other?
Ferreruela, Sandra (Universidad de Zaragoza) ; Kallinterakis, Vasileios ; Mallor, Tania
Resumen: Although herding constitutes one of the most widely researched behavioral trading patterns internationally, the possibility of cross-market herding has remained largely underexplored in the literature. Our study provides a detailed empirical investigation of this issue in the context of ten Asia-Pacific markets for the February 1995–March 2022 window. We find that all ten markets’ “herds” project significant relationships with each other, with causality being identified within a minority of those relationships. These results are robust when controlling for financial crises (Asian; global financial; global pandemic) and US market returns.
Aunque el pastoreo constituye uno de los patrones de comportamiento comercial más investigados a nivel internacional, la posibilidad del pastoreo entre mercados ha permanecido en gran medida poco explorada en la literatura. Nuestro estudio proporciona una investigación empírica detallada de esta cuestión en el contexto de diez mercados de Asia y el Pacífico para el período comprendido entre febrero de 1995 y marzo de 2022. Encontramos que los “rebaños” de los diez mercados proyectan relaciones significativas entre sí, identificándose causalidad dentro de una minoría de esas relaciones. Estos resultados son sólidos cuando se controlan las crisis financieras (asiática; financiera global; pandemia global) y los retornos del mercado estadounidense.
Idioma: Inglés
DOI: 10.1080/15427560.2022.2100383
Año: 2022
Publicado en: JOURNAL OF BEHAVIORAL FINANCE (2022), 1-21
ISSN: 1542-7560
Factor impacto JCR: 1.9 (2022)
Categ. JCR: ECONOMICS rank: 207 / 380 = 0.545 (2022) - Q3 - T2
Categ. JCR: BUSINESS, FINANCE rank: 71 / 111 = 0.64 (2022) - Q3 - T2
Factor impacto CITESCORE: 3.6 - Economics, Econometrics and Finance (Q2) - Psychology (Q2)
Factor impacto SCIMAGO: 0.589 - Finance (Q2) - Experimental and Cognitive Psychology (Q3)
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S11-20R-CEMBE
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MCIU-AEI-FEDER/RTI2018-093483-B-I00
Tipo y forma: Article (PostPrint)
Área (Departamento): Área Economía Finan. y Contab. (Dpto. Contabilidad y Finanzas)
You must give appropriate credit, provide a link to the license, and indicate if changes were made. You may do so in any reasonable manner, but not in any way that suggests the licensor endorses you or your use. You may not use the material for commercial purposes.
Exportado de SIDERAL (2024-03-18-16:31:45)
Visitas y descargas
Aunque el pastoreo constituye uno de los patrones de comportamiento comercial más investigados a nivel internacional, la posibilidad del pastoreo entre mercados ha permanecido en gran medida poco explorada en la literatura. Nuestro estudio proporciona una investigación empírica detallada de esta cuestión en el contexto de diez mercados de Asia y el Pacífico para el período comprendido entre febrero de 1995 y marzo de 2022. Encontramos que los “rebaños” de los diez mercados proyectan relaciones significativas entre sí, identificándose causalidad dentro de una minoría de esas relaciones. Estos resultados son sólidos cuando se controlan las crisis financieras (asiática; financiera global; pandemia global) y los retornos del mercado estadounidense.
Idioma: Inglés
DOI: 10.1080/15427560.2022.2100383
Año: 2022
Publicado en: JOURNAL OF BEHAVIORAL FINANCE (2022), 1-21
ISSN: 1542-7560
Factor impacto JCR: 1.9 (2022)
Categ. JCR: ECONOMICS rank: 207 / 380 = 0.545 (2022) - Q3 - T2
Categ. JCR: BUSINESS, FINANCE rank: 71 / 111 = 0.64 (2022) - Q3 - T2
Factor impacto CITESCORE: 3.6 - Economics, Econometrics and Finance (Q2) - Psychology (Q2)
Factor impacto SCIMAGO: 0.589 - Finance (Q2) - Experimental and Cognitive Psychology (Q3)
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S11-20R-CEMBE
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MCIU-AEI-FEDER/RTI2018-093483-B-I00
Tipo y forma: Article (PostPrint)
Área (Departamento): Área Economía Finan. y Contab. (Dpto. Contabilidad y Finanzas)
You must give appropriate credit, provide a link to the license, and indicate if changes were made. You may do so in any reasonable manner, but not in any way that suggests the licensor endorses you or your use. You may not use the material for commercial purposes. Exportado de SIDERAL (2024-03-18-16:31:45)
Permalink:
Visitas y descargas
Este artículo se encuentra en las siguientes colecciones:
Articles
Record created 2022-10-20, last modified 2024-03-19