¿Cómo los riesgos ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) impactan en la performance financiera de los fondos de inversión mexicanos?

Garza López, David Otoniel
Vargas Magallón, María Sagrario (dir.) ; Muñoz Sánchez, Fernando (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2024
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Máster Universitario en Contabilidad y Finanzas

Resumen: Este trabajo de fin de máster (TFM) estudia el impacto de los riesgos ASG en la performance financiera de los fondos de inversión de renta variable en México. Específicamente, se emplean las calificaciones de riesgo ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) para construir carteras de menor (Q1) y mayor (Q4) exposición a estos riesgos, tanto de manera individual como en conjunto, con el objetivo de determinar si la inclusión de los criterios ASG en las decisiones de inversión afecta significativamente la performance financiera. Se simula la implementación de una estrategia “buy and hold” para el análisis de rentabilidades y, adicionalmente, se aplica el modelo de seis factores de Fama & French para el análisis de la performance. El período objeto de estudio abarca desde septiembre de 2019 a abril de 2024, y se emplean datos de rentabilidades mensuales obtenidos de la plataforma Morningstar Direct Database. Los resultados obtenidos muestran evidencia empírica mixta dependiendo del universo inversor estudiado y el pilar de riesgo ASG considerado.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Master