'Creative accounting' in the Spanish professional football League: An attempt to dodge the rules economic control?

Urdaneta Camacho, Rudemarlyn (Universidad de Zaragoza) ; Guevara Pérez, Juan Carlos (Universidad de Zaragoza) ; Martín Vallespín, Emilio (Universidad de Zaragoza) ; Llena Macarulla, Fernando (Universidad de Zaragoza)

Resumen: Over the past decade, many studies have analysed the contribution of UEFA's Financial Fair Play (FFP) regulations and the Reglamento de Control Económico (RCE) of the Spanish Football League (LFP) to the financial sustainability of clubs. However, compliance with the regulations may create incentives to adopt accounting practices that seek to "dress up" the financial statements of clubs, deviating from the main objective of presenting a true and fair view of the entity. This study analyses the financial and non-financial factors that lead to earnings management practices in Spanish professional football, to identify the impact that the implementation of the LFP RCE has had on the quality of accounting information. Given the importance of intangible assets in the football industry, as they represent the rights paid for the transfer of players, the study uses Key's (1997) model to consider this item to obtain discretionary accrual adjustments. Subsequently, panel data (FGLS) allows us to identify possible relationships between these adjustments and financial and non-financial variables.The results show that smaller and more leveraged first division clubs are more prone to manipulate their accounting information after the introduction of RCE. In contrast to previous studies focusing on large teams, the present study provides a comprehensive analysis of one of the most popular European leagues (the Spanish league), considering clubs of different sizes. In addition, the study opens a debate on the appropriateness of specific accounting parameters in the football industry, such as the treatment of intangible assets related to player rights, which are one of the main items used by clubs to implement earnings management practices.

A lo largo de la última década, numerosos estudios han analizado la contribución del Reglamento de Juego Limpio Financiero (JLF) de la UEFA y del Reglamento de Control Económico (RCE) de la Liga Española de Fútbol (LFP) a la sostenibilidad financiera de los clubes. Sin embargo, el cumplimiento de la normativa puede incentivar la introducción de prácticas contables que intenten "maquillar" los estados financieros de los clubes, desviándose del objetivo principal de mostrar la imagen fiel de la entidad. Este estudio analiza los factores financieros y no financieros que conducen a prácticas de earnings management en el fútbol profesional español, con el objetivo de identificar el impacto que la implantación del RCE de la LFP ha tenido sobre la calidad de la información contable. Dado que el inmovilizado inmaterial tiene una gran importancia en la industria del fútbol, ya que recoge los derechos pagados por el traspaso de jugadores, el estudio utiliza el modelo de Key (1997) para considerar esta partida y obtener los ajustes discrecionales por periodificación. Posteriormente, los datos de panel permiten establecer posibles relaciones entre estos ajustes y variables financieras y no financieras.Los resultados muestran que los clubes de primera división más pequeños y más apalancados son más propensos a manipular su información contable tras la aplicación del RCE. A diferencia de estudios anteriores centrados en grandes equipos, el presente estudio proporciona un análisis exhaustivo de una de las ligas europeas más populares (la española) considerando clubes de diferentes tamaños. Además, el estudio abre un debate sobre la idoneidad de determinados parámetros contables dentro de la industria del fútbol, como el tratamiento de los activos intangibles ligados a los derechos de los jugadores, evidenciado como una de las principales partidas utilizadas por los clubes para introducir prácticas de gestión de beneficios.

Idioma: Inglés

DOI: 10.6018/rcsar.553911

Año: 2025

Publicado en: Revista de Contabilidad-Spanish Accounting Review 28, 1 (2025), 180-192
ISSN: 1138-4891

Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/AEI/PID2020-113905GB-I00
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/AEI/PID2023-146084OB-I00
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S33-23R
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S56-20R

Tipo y forma: Article (Published version)

Área (Departamento): Área Economía Finan. y Contab. (Dpto. Contabilidad y Finanzas)