Performance financiera de los fondos de inversión españoles: análisis comparativo en función de su grado de exposición a renta variable y renta fija

Machín Gutiérrez, Fernando
Muñoz Sánchez, Fernando (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2024
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Programa conjunto en ADE/DERECHO (Grados)

Resumen: En el presente Trabajo de Fin de Grado (TFG) se estudia la performance financiera de los fondos de inversión españoles que invierten en distintos tipos de activos financieros, comparándolos entre sí y realizando también un análisis a nivel gestoras durante el período 2003-2023. De forma más específica, considero fondos de renta variable, renta fija, renta variable mixta y renta fija mixta. Para ello, he tenido en cuenta datos sobre los distintos fondos de inversión domiciliados en España, obtenidos de la base de datos Morningstar.
Para realizar el análisis empírico, he construido carteras para las distintas clases de fondos y he analizado la rentabilidad mensual y desviación típica. También he utilizado la estrategia buy-and-hold y la Ratio de Sharpe, como medidas de performance financiera. Durante el período analizado se observa una relación directa entre la rentabilidad y el riesgo. Los resultados de los fondos de renta variable destacan sobre los fondos de renta fija, evidenciando la gran influencia de los ciclos económicos y macroeconómicos en las inversiones. Asimismo, el comportamiento de las gestoras no presenta una consistencia entre los resultados en renta fija y renta variable, presentando la mayoría de ellas, resultados diversos en las distintas categorías de fondos.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado