Derivados financieros: Análisis de Riesgos en la Gestión de Carteras de Renta Variable

Zueras Serrano, Borja
Sarto Marzal, José Luis (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2024
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Graduado en Finanzas y Contabilidad

Resumen: En los mercados bursátiles, existen una gran variedad de riesgos, como el riesgo de
mercado, de crédito, de liquidez, operacional y de tipo de interés. Como consecuencia
de esta diversidad de riesgos financieros, se llevará a cabo un análisis sobre el uso de
futuros y opciones para disminuir los riesgos que puedan surgir en una cartera y
gestionarla eficientemente, obteniendo rentabilidades cuando el mercado lo permite y
gestionando las pérdidas en caso de movimientos desfavorables.

Los futuros y opciones no serán utilizados como productos financieros
especulativos, sino que su uso será limitado a cubrir posibles pérdidas debido a la
evolución adversa en los mercados financieros. Las coberturas se realizarán en función
de las expectativas sobre el índice de referencia, que en este caso es el Ibex35. Además,
es importante comprender como funcionan los futuros y derivados, así como todos sus
componentes principales, para poder gestionar las coberturas en carteras de renta
variable española, como se abordará durante todo este análisis.

Por último, se compararán distintas alternativas para cubrir la cartera, eligiendo
la opción que maximice las ganancias o minimice las pérdidas, considerando el coste
total, incluyendo comisiones y garantías requeridas para el uso de opciones y futuros en
las coberturas.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Grado