Simulación de Monte Carlo para el análisis de carteras: evaluación de eficiencia, resiliencia y riesgo

Pina Sebastián, Francisco
Bachiller Baroja, Patricia (dir.)

Universidad de Zaragoza, ECON, 2025
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Máster Universitario en Contabilidad y Finanzas

Resumen: Este Trabajo de Fin de Máster realiza un análisis cuantitativo del desempeño de carteras de inversión, construidas con Exchage Traded Funds (ETFs) bajo distintos regímenes macroeconómicos, con el objetivo de evaluar su eficiencia, estabilidad y capacidad de adaptación a entornos cambiantes. El estudio se estructura en una revisión teórica sobre la gestión de carteras y el impacto de factores macroeconómicos en estas, seguida de un desarrollo metodológico basado en simulaciones de Monte Carlo, que permite modelizar la rentabilidad, el riesgo y el comportamiento extremo de las inversiones.
A lo largo de la investigación se analizan diferentes escenarios representativos como expansión, recesión y tensión inflacionaria, construidos a partir de referencias históricas y supuestos de mercado, con el fin de evaluar el rendimiento de las carteras mediante métricas clave. Esta aproximación permite contrastar la eficiencia relativa de las estrategias de inversión en condiciones de mercado heterogéneas y someterlas a pruebas de resistencia de forma cuantitativa.
Los resultados obtenidos muestran que la solidez de una estrategia de inversión depende tanto de su rentabilidad esperada como de su capacidad para mantener consistencia y proteger el capital en escenarios adversos. La aplicación de simulaciones de Monte Carlo ha permitido evidenciar las fortalezas y vulnerabilidades de las carteras bajo regímenes macroeconómicos contrastantes, ofreciendo una visión más probabilística a los resultados. En conjunto, el estudio subraya la relevancia de la diversificación estructural, el análisis de escenarios y la gestión del riesgo extremo como pilares fundamentales para optimizar la relación riesgo-retorno en un contexto financiero caracterizado por volatilidad e incertidumbre estructural.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Master