Eurozone regulation bias in the active share measure
Loban Acero, Lidia (Universidad de Zaragoza) ; Sarto Marzal, José Luis (Universidad de Zaragoza) ; Vicente Gimeno, Luis Alfonso (Universidad de Zaragoza)
Resumen: This study is the first to examine how both the domestic equity benchmark concentration and the Directive 2009/65/EC on risk of portfolio diversification may distort the accuracy of the original Active Share measure of Cremers and Petajisto (2009) in the Eurozone mutual fund industry. The main contribution of this paper is to provide statistical significance to the Active Share measure considering the spurious activity levels due to this benchmark concentration. The empirical application to a comprehensive sample of domestic equity funds provides evidence of significant differences in the actual levels of active management in the Eurozone mutual fund industries.
Idioma: Inglés
DOI: 10.1016/j.irfa.2020.101564
Año: 2020
Publicado en: International review of financial analysis 72 (2020), 101564 [10 pp.]
ISSN: 1057-5219
Factor impacto JCR: 5.373 (2020)
Categ. JCR: BUSINESS, FINANCE rank: 8 / 108 = 0.074 (2020) - Q1 - T1
Factor impacto SCIMAGO: 1.27 - Finance (Q1) - Economics and Econometrics (Q1)
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S38-17R
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MCIU/FPU16-03779
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MINECO/RTI2018-093483-B-I00
Tipo y forma: Artículo (PostPrint)
Área (Departamento): Área Economía Finan. y Contab. (Dpto. Contabilidad y Finanzas)
Debe reconocer adecuadamente la autoría, proporcionar un enlace a la licencia e indicar si se han realizado cambios. Puede hacerlo de cualquier manera razonable, pero no de una manera que sugiera que tiene el apoyo del licenciador o lo recibe por el uso que hace. No puede utilizar el material para una finalidad comercial. Si remezcla, transforma o crea a partir del material, no puede difundir el material modificado.
Exportado de SIDERAL (2021-09-02-10:17:17)
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DOI: 10.1016/j.irfa.2020.101564
Año: 2020
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ISSN: 1057-5219
Factor impacto JCR: 5.373 (2020)
Categ. JCR: BUSINESS, FINANCE rank: 8 / 108 = 0.074 (2020) - Q1 - T1
Factor impacto SCIMAGO: 1.27 - Finance (Q1) - Economics and Econometrics (Q1)
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/DGA/S38-17R
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MCIU/FPU16-03779
Financiación: info:eu-repo/grantAgreement/ES/MINECO/RTI2018-093483-B-I00
Tipo y forma: Artículo (PostPrint)
Área (Departamento): Área Economía Finan. y Contab. (Dpto. Contabilidad y Finanzas)
Debe reconocer adecuadamente la autoría, proporcionar un enlace a la licencia e indicar si se han realizado cambios. Puede hacerlo de cualquier manera razonable, pero no de una manera que sugiera que tiene el apoyo del licenciador o lo recibe por el uso que hace. No puede utilizar el material para una finalidad comercial. Si remezcla, transforma o crea a partir del material, no puede difundir el material modificado.Exportado de SIDERAL (2021-09-02-10:17:17)
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Registro creado el 2020-11-19, última modificación el 2021-09-02