TAZ-TFM-2015-288


Aplicación del Value at Risk al análisis de estilos de fondos de inversión españoles.

Marqués Godó, Sonia
Portillo Tarragona, María Pilar (dir.) ; Vicente Gimeno, Luis Alfonso (dir.)

Universidad de Zaragoza, Facultad de Economía y Empresa, 2015
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Área de Economía Financiera y Contabilidad

Máster Universitario en Contabilidad y Finanzas

Resumen: Este estudio empírico es una mejora y una actualización del trabajo de Papadamou y Stephanides (2004). En primer lugar, el análisis de estilos de Sharpe (1992) se usa para descomponer el rendimiento del fondo en tres clases de activos referentes a la liquidez, renta fija y renta variable. Posteriormente, la medida Value at Risk (VaR), a través del método de Simulación de MonteCarlo, se aplica para estimar el riesgo de los índices de referencia con el fin de obtener el VaR estratégico de cada fondo de inversión. Este VaR es el que permite a los inversores tener controlado el riesgo del fondo lo que les ayuda a hacer previsiones en sus carteras.

Tipo de Trabajo Académico: Trabajo Fin de Master

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